LC vs T/T：どちらの支払い条件を使用すべきか？
バイヤーからT/T（電信送金）での支払いを求められた場合、承諾すべきでしょうか？信用状（LC）と電信送金（T/T）の決定的な違いは、「銀行が何を義務として負うか」にあります。選択の決め手となる変数は、「取引規模」と「バイヤーとの取引実績」の2点です。
重要な違い：銀行が負う責任の所在
多くの比較は手数料から始まりますが、それは誤った出発点です。両者の本質的な違いは、銀行があなたへの支払義務を負うかどうかにあります。
T/T（telegraphic transfer：電信送金）
銀行は単なる「パイプ」です。バイヤーが送金指示を出せば送金され、バイヤーが何もしなければ送金もされません。バイヤーが実際に支払うかどうかについて、銀行は一切の責任を負いません。取引相手を信頼すること以外、この仕組みに安全策はありません。
Letter of credit (LC：信用状)
銀行が支払当事者となります。バイヤーが何を望もうと、LCの条件に合致する書類を提示すれば、発行銀行は支払う義務を負います。つまり、バイヤーの信用リスクが、銀行の信用リスクへと置き換わるのです。
この一文が、両者のあらゆる違いを生み出します。なぜLCの方がコストが高いのか、なぜ書類の不一致（ディスクレ）がそれほど重要なのか、なぜT/Tの方が決済が早いのか。そのすべてはこの点に集約されます。
「T/T条件」が実際に意味すること
「T/T条件」という言葉だけでは、何も分かりません。重要なのは「タイミング」です。
T/T in advance（前払い）
出荷前に全額支払い。輸出者にとって最も安全ですが、バイヤーにとっては受け入れがたい条件です。新規取引や少額のサンプル注文に適しています。T/T after shipment（出荷後払い）
出荷後にB/L（船荷証券）のコピーを送付し、支払いを待つ形式。バイヤーに有利であり、輸出者にとっては実質的に無担保の信用供与となります。Split terms（分割払い：実務で最も一般的）
注文時に30%のデポジット（手付金）、出荷後のB/Lコピーと引き換えに残金70%を支払うといった形式です。多くの継続的な取引はこの形式に落ち着きます。Sight LC（一覧払信用状）
書類が提示され、銀行がそれを審査した後、直ちに支払いが行われます。輸出者に有利な条件です。Usance LC（期限付信用状）
書類提示から30日、60日、または90日後に支払いが行われます。バイヤーには商品を販売して現金を用意する猶予が与えられます。輸出者は、銀行で引受手形を割引くことで、早期に資金回収することも可能です。- T/Tにおいて、銀行は単なる「パイプ」である。LCにおいて、銀行は「支払当事者」である。
- 「T/T条件」は、前払い、出荷後、または分割のいずれかを指定するまで意味をなさない。
- 出荷後払いのT/Tでは、オリジナルB/Lの引き渡しタイミングが唯一の交渉力となる。
- LC手数料は取引額に応じて増大するため、小口注文では不利に働く。
- LCがあなたを保護するのは、書類が条件に合致している間だけである。
実務上のポイント： 出荷後払いの条件において、唯一の交渉力（レバレッジ）は「オリジナルB/Lの引き渡しタイミング」です。残金の入金を確認する前にオリジナルB/Lの全セットを渡してしまうと、バイヤーは支払う理由を失い、貨物を引き取ることができてしまいます。まずはコピーを送り、残金の決済を確認した後にのみオリジナルを渡すよう、その手順を契約書に明記してください。
「LC条件」が実際に意味すること
この割引手数料をどちらが負担するかによって、「Banker's Usance」か「Shipper's Usance」かが決まります。これはLC発行後ではなく、契約段階で決めておくべき事項です。
コスト：閾値の存在
T/Tのコストは単純です。送金手数料（通常は定額）がかかるだけで、送金額に応じて大きく変動することはありません。
一方、LCは異なります。発行、通知、買取（ネゴシエーション）、送金といった各段階で手数料が発生し、その多くは信用供与額に応じて増大します。さらに、輸出者が陥りやすい変数があります。それは、書類に不一致（ディスクレ）があった場合、ディスクレ手数料が加算されるだけでなく、支払いが1〜2週間遅れるということです。
多くの輸出者が陥る盲点
LCは「安全な支払条件」ではありません。「書類が条件に合致している場合にのみ、安全な支払条件」なのです。不一致が発生した瞬間、銀行の支払義務は消滅し、支払いはバイヤーがその不一致を容認（ウェイブ）するかどうかに委ねられます。その時点で、LCは出荷後払いのT/Tと全く同じ挙動を示すことになります。
これが「閾値」の正体です。取引規模が小さければ小さいほど、利益に対するLC手数料の割合は大きくなります。少額注文に対してLCを強要することは、リスク軽減のメリットよりも、コストの負担の方が大きくなる可能性があるのです。
選び方：2つの軸
実務上、考慮すべき要素は2つだけです。すなわち、取引規模とバイヤーとの実績です。
状況と推奨される条件
新規バイヤー、大口注文：Sight LC
新規バイヤー、小口注文：T/T in advance、または50%デポジット
実績あり、大口注文：LC、または高めのデポジットを伴う分割T/T
長期的な関係、リピート注文：分割または出荷後T/T（貿易信用保険を活用）
カントリーリスクが高い場合：Confirmed LC（確認付信用状）
バイヤーの国の政治的リスクや為替リスクが懸念される場合、Confirmed LCを利用することで、第2の銀行（通常は輸出者の国の銀行）が独立して支払いを保証します。これにより、発行銀行自体の破綻リスクに対処できます。ただし、その分コストは高くなります。
両者の中間的な選択肢
選択肢はこれら2つだけではありません。荷付書類の回収（Documentary Collection：D/PおよびD/A）はその中間に位置します。銀行は書類を取り扱い、輸出者に代わって代金を回収しますが、支払いを保証するものではありません。LCより安価で、オープンアカウントのT/Tより安全です。これについては、また別の記事で詳しく解説します。
重要なまとめ
LCを選択したなら、その保護が実際に機能するかを確認してください
LCの手数料を支払っておきながら、書類の不一致で支払いが2週間遅れるということは、補償を得られずにコストだけを支払ったことを意味します。T flow L/C Checkerは、書類提示前にUCP 600およびISBPに基づき、書類セットがLC条件に合致しているかをレビューします。銀行が指摘するであろう箇所を、修正可能な段階で事前に洗い出します。
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