두산(주)의 지분, 사업부 가치

‌두산(주)는 두산그룹 지주사 역할인데 두산(주)의 두산에너빌 지분 가치 15조원정도에서 보수적으로 국장의 박한 50% 지주사할인율 적용해 때리면 8조원정도 가치 나옵니다
두산로보틱스 지분가치도 더해야 하지만 제외하고 얼마전 인수한 SK실트론 가치는 기존 SK실트론이 안고있던
순차입금과 비슷하니 제외합니다
두산(주)의 자체 사업중 전자BG 사업의 매출, 영업이익이 대부분인데
엔비디아 블랙웰에 이어 루빈 기판에도 CCL 1위인 대만기업 EMC제치고 전자BG가 독점 벤더입니다
올해 전자BG 영업이익 8천억원 중반 이상 예상에 영업이익률 30%정도이고 내년 영업이익 1조2천억,
2028년은 1조 8천억원 증권가에서 예상합니다
전자BG의 현재 가치로만 24-25조원이라고 증권가에서 평가하는데 시총 25조정도에 영업이익률 25%의
HD현대일렉트릭 2028년 영업이익이 1조8천억정도 예상되니 전자BG가 24-25조라는건 고평가는 아니고
현재 시총은 두산에너빌 지분가치가 충분히 반영되지 않은 시총입니다
얼마전 CCL 증산 결정하면서 두산(주) 주가에서 호재로 보는게 현재 전자BG의 하이엔드 CCL 생산공장은
풀로 돌지만 증설이 없으면 매출증가에 한계가 있었는데 증설결정하면서 매출이 2028년부터
가파르게 오를수 있습니다